[증권사 리포트] LG전자 실적 및 주가 전망 ㅣ 목표주가 ㅣ 중국과 유럽에 전장부품 수출? ㅣ 마그나 합작 ㅣ 프리미엄 가전 잘 팔린다?

 

 

안녕하세요, 오늘은 LG전자의 주가 전망에 대해 포스팅하려고 합니다. LG전자는 전장부품의 거물 마그나와의 합작으로 크게 주가가 상승했습니다. 그렇게 지수가 당시 3200을 넘으며 신고가를 경신하며 LG전자의 주가도 크게 치솟는데, 지수와 함께 전기차 및 그 관련주가 함께 조정을 받자 크게 하락했고 LG전자는 여전히 전고점을 뚫지 못하고 있습니다. 그에 반해 목표주가는 꽤 높은 편입니다. 지지부진한 주가에 비해 LG전자의 주가는 무엇에 기대어 그렇게 목표주가를 높게 측정받았는지 알아보도록 하겠습니다. 금일 리포트는 유진투자증권의 노경탁 애널리스트께서 작성해주셨습니다. 

 

 

 

 

LG전자, 걱정이 없다. ㅣ 유진투자증권 ㅣ 노경탁 애널리스트 ㅣ 2021.07.01.

 

 

현재 주가 : 163,550원

목표 주가 : 220,000원

 

 

 

- 2분기 실적

 

매출액은 작년보다 38% 성장했습니다. 영업이익은 무려 전년 대비 144% 성장할 것으로 전망됩니다. 가전제품과 TV부문, 그리고 IT/BTB 부문에서는 이익을 내고 있지만, 전장부품에서는 실적이 좋지 못합니다. 적자를 내고 있는 상황입니다. 2분기는 계절상으로 에어컨이 많이 팔리기 때문에 호조세가 유지되고 있고, 신성장 가전도 프리미엄 가전의 수요가 굳건하게 유지되고 있어서 원자재 가격 부담도 크지 않을 것으로 추정합니다. 특히, TV는 LCD 패널가격이 상승이라는 부담 소재가 있음에도 OLED 제품의 가격경쟁력이 높아져서 굉장히 잘 팔리고 있기 때문에 괜찮은 수익을 낼 수 있을 것 같다고 합니다. 참고로 OLED TV는 전년대비 198% 증가했습니다. 따라서 앞으로 규모의 경제를 이룩해 선순환 사이클을 유지할 것으로 전망하고 있습니다.

 

 

 

 

 

 

- 전장부품도 하반기 흑자전환

 

오늘부터 LG 마그나 이파워 트레인이 출범했습니다. 마그나 시스템 부품에 모터와 인버터를 우선적으로 공급할 수 있게 되어 유럽과 중국 시장으로도 진출하게 되며, 전기차 부품 시장에서 큰 성장세를 보여줄 수 있게 되리라 예상하고 있습니다. 전장 부품 수요 증가 등으로 VS 사업부 매출액이 갈수록 빠르게 성장할 것이고, 하반기에 밸류에이션 리레이팅이 나타나리라 전망하고 있습니다.

 

 

 

 

- 목표주가 : 220,000원

 

호재가 많습니다. 열심히 추진했던 스마트폰 사업부를 종료시켰다는 사실은 아쉬움이 남는 결정이겠으나, 승산이 더 높을 전장 부품 사업에 전념하는 것으로 방향을 전환했다는 건 호재라고 생각합니다. 주가도 실제로 그렇게 반응했으니까요. 또한 프리미엄 가전 및 TV 제품 판매 비중이 확대되는 것, 전장부품 사업의 확대도 호재입니다. 적자였던 사업이 흑자로 전횐다면 할인요인이 사라지기 때문입니다. 그런 이유로 목표주가는 22만 원을 유지하고 있습니다.

 

 

 

 

지금까지 LG전자에 대해 알아보았습니다. 가전으로 유명한 만큼 가전으로 많은 돈을 벌고 있고, 프리미엄 라인의 제품도 잘 팔려서 안정적으로 돈을 많이 벌고 있습니다. LG그룹에서 전기차에 몰두하여 LG화학을 통해 전기차 배터리를 만들고, LG전자를 통해 전장부품을 만드는 만큼 전기차에 집중하는 모습을 보이는 것 같습니다. 따라서 전기차와 동행하는 LG전자를 믿어볼만하다고 생각하고, 지금 잘 나아가고 있다고 생각됩니다. 지금까지 읽어주셔서 감사드립니다. 즐거운 하루 보내세요.