[증권사 리포트] 아마존닷컴 주가 상승 전망? 목표주가는? ㅣ 4차 산업혁명 ㅣ 클라우드 ㅣ 미국 빅테크

 

 

안녕하세요? 이번에는 아마존닷컴 기업에 대해 포스팅을 해보려고 합니다. 이제는 너무나 유명한 기업입니다. 미국 시가총액 3위를 자랑하는 대기업이지요. 아마존은 서학개미들이 테슬라와 함께 아주 많은 매수세를 자랑한 종목이기도 합니다. 따라서 많은 분들이 아마존 주가에 관심을 가질 것으로 생각하고 있습니다. 인플레이션 우려로 인해 주가가 주춤하고 있지만, 기업의 본질은 흔들리지 않을 것이고 경기가 회복세를 보이기 때문에 많은 소비가 일어날 것으로 생각하고 있습니다. 따라서 아마존의 실적은 앞으로 좋아질 수 있지 않을까 하는 생각도 하고 있습니다. 뿐만 아니라 아마존은 클라우드 서비스에서 대장주의 성격을 띠고 있습니다. 4차 산업에서 큰 비중을 차지하고 있는 산업이고, 여기서 1등의 성격을 가지는 기업인 만큼 클라우드 서비스에서 어느 정도의 성적을 내었는지 살펴볼 필요도 있다고 생각합니다. 오늘의 리포트는 하나금융그룹의 김재임 애널리스트께서 작성해주셨습니다. 지금부터 아마존닷컴 종목의 리포트를 살펴보도록 하겠습니다.

 

---

 

 

아마존닷컴, 영업이익 레벨업을 통한 주가 상승세 지속 기대 ㅣ 하나금융그룹(2021.05.03.) ㅣ 김재임 애널리스트

 

블룸버그 목표가 : 4043$

 

 

 

- 어닝 서프라이즈

 

2021년 1분기는 어닝 서프라이즈를 보여줬습니다. 매출액과 영업이익 모두 가이던스와 시장 예상치를 웃도는 실적을 내었습니다. 좋은 소식은 다 가지고 온 것 같습니다. 매출은 고성장률을 보여주었고, 매출 원가율은 하락했으며, 물류시설 레버리지 효과는 확대되었습니다. 또한 글로벌 기업으로서 해외로의 확장세도 두드러집니다. 해외리테일 매출이 전 분기와 비교해서 50% 성장했습니다. 물론 여기에는 코로나의 재확산으로 인한 락다운과 프라임 회원가입자가 많아지는 것에서 수혜를 누린 것으로 판단하고 있습니다. 이번에 아마존이 보여준 성적표는 들어오는 돈은 많고, 나가는 돈은 적으며, 고객은 더 늘어난 것이라 생각합니다.

 

 

 

 

 

 

- 앞으로도 고성장 할 듯

 

외부자 판매서비스 매출은 60%가 증가했습니다. 프라임 회원 매출액이 줄 것이라 생각했지만 줄지도 않았습니다. 그리고 개인적으로 의미를 크게 부여하고 싶은 부분은 아마존의 클라우드 서비스입니다. 아직 클라우드 서비스가 일반인들의 생활에는 완전히 자리잡지 않았지만, 클라우드 서비스는 4차 산업에서 중요한 사업입니다. 따라서 지금 아마존은 마이크로소프트와 점유율 경쟁을 하고 있습니다. MS가 매섭게 치고 올라오고 있기 때문에 아마존이 선두를 유지하기 위해서는 성장률을 키워야 하는데, 이번에 클라우드 영업이익률이 31%로 상승했다는 사실이 인상적입니다. 그리고 증권사에서도 이는 고무적이라 판단하고 있습니다. 또한 아마존에서 디지털 광고 매출액이 증가한 데에 긍정적으로 평가했습니다. 그리고 이런 성장 추세에 올라탄 만큼 지금까지의 성장세가 한번에 꺾일 것 같지는 않을 것이라 생각해봅니다. 

 

 

 

 

 

 

- 2분기에도 가이던스 상회할 듯

 

아마존에서 2분기 가이던스를 보수적으로 잡았다고 평가하기 때문에 2분기에도 가이던스를 상회하는 실적을 낼 것이라 전망하고 있습니다. 2020년에 발생했던 코로나 19 때문에 기저가 높음에도 불구하고 가이던스를 넘을 수 있다고 생각하는 이유는 프라임데이가 6월에 예정되어 있고, 여전히 락다운이 걸려있는 국가들이 있기 때문입니다. E-커머스, 클라우드, 디지털 광고 시장에서 점유율이 확대되고 있기 때문에 성장 모멘텀에 대한 의견도 변하지 않아서 기존의 입장을 고수할 수 있어 보입니다. 즉, 증권사에서는 아마존닷컴의 미래를 긍정적으로 전망하고 있습니다. 읽어주셔서 감사드립니다. 좋은 하루 보내세요.