안녕하세요, 오늘은 한화솔루션에 대해 포스팅을 해보려고 합니다. 한화솔루션은 Green Energy 관련주로 분류가 되곤 합니다. 한화 후계가로 지목받은 한화가의 김동관씨가 한화솔루션의 대표이사 사장으로 있기 때문에 한화에서 전략적으로 밀어주는 회사가 아닐까 싶기도 하구요. 이 회사는 지난해 신재생 에너지 관련주로 분류되어서 크게 올랐지만, 다시 큰 폭으로 하락했습니다. 언제까지 하락하나 싶었으나 최근 다시 반등하기 시작했고, 미국 바이든 대통령이 태양광을 통한 에너지 생산 비중을 늘리겠다는 발표가 있었습니다. 미국 차원에서 중국을 억제하고 있기 때문에 중국의 기업보다는 한국의 기업이 각광을 받고 있는 게 사실이라 한화솔루션에 대한 기대감이 높아지고 있습니다. 그래서 지금부터 살펴보고자 합니다. 오늘의 리포트는 메리츠 증권의 노우호 애널리스트께서 작성해주셨습니다. 지금부터 시작해보겠습니다.
한화솔루션(009830)중국(화학)-미국(태양광)의 긍정적 나비효과 ㅣ 메리츠증권 ㅣ 노우호 애널리스트 ㅣ 2021.09.10.
현재 주가 : 41,800 원
목표 주가 : 54,000 원
- PVC 수급 개선
그동안 석탄의 수입을 호주에 크게 의존했는데, 호주와 중국의 장기적인 무역 갈등 때문에 석탄의 수입량이 크게 떨어졌습니다. 따라서 석탄 가격이 급등했습니다. 이로인한 수혜는 PVC가 될 것으로 예측하고 있습니다. 중국의 석탄 사용 규제 조치로 수급이 개선되어 한국 PVC 기업이 좋은 평가를 받게 된 상황입니다.
- 바이든 덕에 태양광도 좋다!
바이든이 전력 공급에서 태양광의 비중을 40%까지 끌어올리려고 합니다. 그 말은 지금은 한 자릿수 퍼센트 대에 불과한데 이를 40퍼센트까지 올린다는 소식은 분명 한화솔루션에 호재입니다. 한화솔루션은 한화 큐셀을 보유하고 있기 때문입니다. 중국과 미국의 관계가 좋지 않음으로 인한 반사이익까지 얻을 수 있는 상황이기 때문에 한화솔루션의 직접적인 수혜를 기대하고 있습니다. 3분기를 기점으로 실적의 턴어라운드를 예상하고 있기 때문에 지금이 매수 적기라고 판단하고 있는 듯 합니다.
- 한화큐셀 수익 정상화 기대
한화큐셀의 수익 정상화를 기대하고 있습니다. 위에서 언급했던 것처럼 조만간 실적의 수익성이 바닥을 찍고, 앞으로 수익성 개선을 예상하고 있습니다. 타이밍 좋게 미국발 훈풍이 불기 시작했고, 앞으로 가격 경쟁력까지 갖추면 더 좋아질 것 같습니다. 더불어 초반에 언급했던, PVC 수혜도 한화솔루션의 매력을 더하고 있습니다. 따라서 투자의견은 BUY, 목표주가는 5만 4천원을 이루게 되었습니다. 읽어주셔서 감사드립니다. 즐거운 하루 보내세요.
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